当关税战的阴云笼罩全球贸易，当“猪周期”的波动颠覆行业规律，中国农牧行业正站在历史性的十字路口。这是最坏的时代——成本高企、债务压顶、国际竞争加剧；也是最好的时代——技术革新、模式迭代、质变机遇涌动。

  自改革开放的春风掀起市场大潮，中国农牧行业已走过将近半个世纪的发展历史。潮起潮落，一批有突出贡献的公司涌现出来，亦有行业巨轮黯然沉没。经过“量”的赌局，转向“质”的竞速，谁将成为中国畜牧行业首家百年企业？

  聚焦百年农牧企业打造和农牧业高水平质量的发展路径，南方农村报策划推出“农牧风云”系列报道，通过解剖行业巨头兴衰密码、分析行业痛点与发展的新趋势，在读懂过去中预见未来，在直面挑战中寻找破局之道。敬请垂注。

  在20世纪90年代，圣农从养殖到加工的产业链条延伸，是本土农牧企业迈向现代化发展的一个标志性动作。进入2000年后，在农牧行业发展的第三个十年里，一批领军企业开启了全链条发展的扩张阶段，这也是农牧行业巨头成长的关键十年。

  走专业化，还是走产业化？当业内还在讨论时，最初放弃鹌鹑养殖进军饲料的新希望，慢慢的开始进行全产业链业务布局。2001年，在农牧饲料业、金融、服务等产业链上游B端业务发展基本完善之时，新希望向产业链中下游的养殖环节、食品深加工环节延伸，投身乳制品行业成立新希望乳业，壮大C端业务。2005年起，新希望与山东六和强强联合，2011年重组形成新希望六和股份有限公司，成为国内最大的集饲料、养殖、食品加工为一体的农牧上市公司。

  率先延伸产业链的圣农，在继续进军食品的转型中找到了“第二曲线”。圣农围绕大食品战略布局全产业链，2003年成立福建圣农食品有限公司，开始从原料供应转型做深加工食品，随后从B端向C端拓展。

  圣农围绕大食品战略布局全产业链，2003年成立福建圣农食品有限公司。（图源：圣农官网）

  温氏也从屠宰加工逐步走向食品领域。进入2000年，温氏黄鸡养殖年出栏量超过1亿只，企业决定延伸产业链，开始探索黄鸡屠宰加工业务，在新兴建设了第一家肉食品加工厂，从此稳定供应香港冰鲜鸡至今。除了禽类深加工，同期还开拓奶牛养殖和乳品加工销售业务，逐渐构建起温氏食品业务板块。

  以饲料起家的禾丰牧业，则在2006年引入外国股东，与荷兰最大的饲料生产企业之一德赫斯集团合作，而后于2008年开启肉禽产业化业务。进军下游市场，是金卫东在预见饲料行业红海后做出的决定。但这对于当时信奉“只做饲料，不许跨界”父训的股东德赫斯而言，起初是难以接受的。涉足肉禽产业后，公司以屠宰端起步，后来发展为涵盖白羽肉鸡养殖、加工、深加工全产业链。见证中国伙伴转型成功的德赫斯大受震撼，也调整了自身发展战略。

  对于牧原，这十年间的扩张，一种原因是猪舍迭代升级、养猪规模扩大，另一方面则是向产业链下游延伸。2007年，牧原研发出第九代全封闭式现代化猪舍，实现了通风自动化、温控自动化、饲喂自动化和冲粪自动化，在高度自动化环境下，一个饲养员可养3000头育肥猪。2008年，牧原养殖与龙大食品合资成立河南龙大牧原肉食品有限公司，牧原养殖持股40%，开始向生猪屠宰及加工销售业务拓展。与此同时，开始探索应用“养殖-沼肥-生态农业”的循环经济发展模式，实现养殖场粪污资源化利用。2009年，牧原养殖的年出栏生猪量超过20万头，公司也进行了股份制改革。

  2008年，河南龙大牧原肉食品有限公司成立，标志着牧原开始向生猪屠宰及加工销售业务拓展。（图源：牧原官网）

  在这个十年里，2006-2010年猪周期影响引人瞩目。受2006年暴发的高致病性蓝耳病影响，生猪出栏、存栏双降，猪价快速上涨。在2006-2008年上行周期内，据国家发改委公布数据，2007年上半年生猪均价11.37元/公斤，同比涨幅45.2%，较2004年历史高位还高2.5元/公斤。

  接住这轮猪周期红利的企业中，就有以饲料起家的正邦集团。2003年，林印孙斥巨资收购江西养猪育种中心，开启生猪养殖之路。乘着猪价上涨的东风，2007年8月，正邦集团通过其控股的正邦科技在深交所成功上市。正邦科技上市后继续向产业链下游延伸，布局生猪养殖等业务，并逐步提升业绩。2009年，随着江西正邦食品有限公司成立，生猪产业链全线年，江西正邦科技股份有限公司在深交所上市。（图源：正邦官网）

  而在这一时期，一位野心勃勃的“猪肉大王”走上了堪称豪赌的跨界扩张之路。

  创办雨润食品的祝义财在2002-2003年收购了多达20家国有企业。2003年，祝义财成为江苏首富，位列福布斯中国富豪榜第27位。2005年，雨润食品在港交所上市，与此同时，祝义财通过连续举牌成为上市公司南京中商（中央商场前身）实际控制人。2006年，雨润集团成立，在跨界扩张的道路上越走越远，先后进入地产、物流、旅游、金融等诸多领域。

  当时，雨润和双汇、金锣被称为肉制品行业“三剑客”，不同于雨润的凶猛扩张，双汇和金锣均坚守主业，不断强化企业供应链等方面竞争力。而走向巅峰的雨润帝国，已悄悄为日后的坍塌埋下了隐患。

  进入2010年后，农牧行业在发展的第四个十年里，接连碰上食品安全危机、环保政策加码、非洲猪瘟疫情等挑战，行业门槛大幅度提高，倒逼整个行业向规模化生产、高水平发展转变。以2011年央视3·15节目曝光“瘦肉精”猪肉为标志，频频曝光的肉食品安全危机，不单单是对饮食业的当头棒喝，也是在促进整个畜牧业上下游寻觅发展新机——只有打造“从田间到餐桌”的全产业链，建立食品安全溯源体系，才能更好保障食品安全卫生。2015年，被称为“史上最严”的食品安全法修订版正式实施，也为畜禽产品生产提高了安全门槛。2013-2014年，《禽畜规模养殖污染防治条例》《中华人民共和国环境保护法》相继颁布，标志着养殖业正式步入环保严管期。统计多个方面数据显示，2000-2014年，我国生猪产量除2006-2007年受到蓝耳病影响一下子就下降外，整体保持稳定增长态势，然而2014年步入环保严管期后，猪肉产量连续两年下滑超过3%。

  2018年 非洲猪瘟 疫情暴发后，生猪产能断崖式下跌，猪肉价格井喷式上涨，2019年生猪存栏、出栏同比分别下降27.5%、21.6%，猪肉产量同比下降21.30%。

  环保压力和猪瘟重创之下，应对乏力的中小养殖户不得不退场，温氏的“公司+农户”模式也面临挑战。2018年，温氏成为国内首个生猪出栏量超过2000万头的养殖企业，出栏量达到2230万头，但随后两年出栏量呈现明显滑坡，2020年急剧缩减至955万头。

  不过，温氏的“公司+农户”模式也在不断迭代升级。2012年，温氏提出“公司+家庭农场”模式，并投入“倍增计划”专项资金，旨在让从事适度规模和标准化养殖的合作家庭农场实现收入倍增。此后，又提出“公司+现代养殖小区”“公司+现代养殖小区+农户”模式，通过建设统一标准的养殖小区，促进适度规模化养殖，并提升运营管理和生物安全管理水平。

  2018年，温氏成为国内首个生猪出栏量超过2000万头的养殖企业。（图源：温氏官网）

  相比“公司+农户”模式，牧原的自繁自养一体化模式，让饲料、饲养、运送、屠宰等环节处于高度闭环与可控状态，因此得以避免非洲猪瘟的超高病死率。把握机会的牧原开始扩产，2020年生猪出栏量突破1800万头，一举赶超温氏，成为新一代“猪王”。猪瘟之后，正邦科技也迎头追赶，斥资进口11120头优质种猪，填补市场空缺。2019年生猪出栏量达578.4万头，2020年扩张至955.97万头，成为国内仅次于牧原的第二大养猪企业，被冠以“江西猪王”之称。

  像新希望这样饲料、养猪、屠宰全产业链覆盖的巨头，在猪瘟背景下也体现出较强的风险抵御能力。2016年，新希望调整业务重心，确立以“公司+家庭农场”等方式发展生猪养殖的战略方向。2018年猪产业收入32.25亿元，同比增长27.85%。2020年生猪出栏量829.3万头，与正邦科技、温氏等居第二梯队。

  “养猪新手”双胞胎则是轻装前进，实现弯道超车。原本主营饲料的双胞胎于2017年进入养猪赛道，凭借饲料用户多的基础发展合作养户，2018年生猪上市150万头。通过全力发展“公司+农户”，2020年公司生猪上市520万头，跃居行业第五。

  挤上风口的还有天邦食品。天邦食品于2013年通过并购开启生猪养殖业务，2016年进军生鲜食品领域。在非洲猪瘟背景下，公司采取轻资产的扩张模式，一方面对合作农户进行筛选，仅保留经改造后满足生物安全要求的家庭农场，一方面全力发展租赁育肥模式，由社会资本按公司要求建设较大规模育肥场，公司支付租金并派驻员工进场育肥。2020年，天邦食品的生猪出栏量307.78万头，成为“浙王”。

  2018年非洲猪瘟暴发后，牧原凭借自繁自养一体化模式的优势加速扩产，在2020年成为新一代“猪王”。（数据整理：南方农村报记者徐臻）

  除了老牌巨头，这轮扩产潮中还冒出了一匹年轻的“养猪黑马”——2011年才成立的傲农生物。创始人吴有林以猪饲料起家，将重心放到乳崽猪饲料上，走差异化路线年涉足生猪养殖行业，实行“饲料+养猪”双主业发展的策略。2017年，傲农生物在上交所上市。乘着行业东风，2019年开始扩大养猪规模。傲农生物2018年生猪养殖规模不过42万头，到了2022年已经扩张至519万头，被外界称为“福建猪王”。

  傲农生物从 2019年开始扩大养猪规模，快速地发展为“福建猪王”。（图源：傲农官网）

  2010年风光上市、成为“养猪第一股”的雏鹰农牧，却在2019年因资不抵债而黯然退市，还发生拖欠代养费、断供饲料致大批生猪饿死等惊人事件。资金问题源于激进扩张。2012年起，雏鹰农牧共进行16起并购事件，涉及多元金融服务、区域银行、调查和咨询服务、经销商和特殊金融服务等行业，共计65.8亿元。2014年正值国内生猪养殖历史低点，公司逆势扩张，投入7亿元建设猪舍，当年慢慢的出现净利润亏损。2015年，公司又提出养殖模式往轻资产转型，开始转让猪舍资产，以合作社作为养殖场的投资主体，而公司需为合作社融资提供信用担保，后来因合作社资金缺位，还提供大额借款用于养殖场建设及相关业务。2015年起公司负债暴增，到2018年已陷入严重的债务危机。从千亿营收到负债千亿，激进扩张的雨润集团在迎来高光时刻之后，一步步走向至暗时刻。2010年起，雨润食品斥资约40亿元，在全国各地建厂房、投厂房、买设备，这笔投资直接造成公司现金及现金等价物净值转负。与此同时，雨润集团其他产业业绩不佳，主业受到副业拖累，亏损不断加剧。加上2011年“瘦肉精”、2012年“合江县火腿肠”等负面事件影响，2011-2014年业绩一路滑向谷底。2015年，祝义财被检察机关执行指定居所监视居住的强制措施，直到2019年才重获自由。2020年，面临重整的“雨润系”账面总负债已达千亿元。

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